13f Trading กลยุทธ์

แต่การวิจัยแสดงให้เห็นว่าไม่ใช่ความจริงที่เห็นได้ชัดนักวิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในความเป็นจริงสามารถเลือกหุ้นได้ แต่มักเป็นที่ต้องการของผู้ลงทุนทั่วไป มีความหลากหลายมากและผลตอบแทนที่ดีที่สุดของพวกเขาจึงไม่สามารถส่งมอบผลการดำเนินงานที่น่าตื่นเต้นดังกล่าวเนื่องจากผลการดำเนินงานของกองทุนถูกลากลงโดยส่วนที่เหลือของพอร์ตการลงทุนระบบ 13F Fillings ต่อไปนี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานว่าหุ้นที่ผู้จัดการกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ความคิดเป็นหุ้นที่จะดีกว่าดัชนีหุ้นในวงกว้าง SECF 13F สามารถใช้เพื่อติดตามตำแหน่งผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในกองทุนรวมเหตุผลหลักผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลต้องมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมากเนื่องจากหลักเกณฑ์การลงทุนในปัจจุบันไม่แนะนำให้ใช้พอร์ตการลงทุนที่มีความเข้มข้นสูง ผู้จัดการฝ่ายการลงทุนมีความกลัวที่จะเปลี่ยนเส้นทางจากเกณฑ์มาตรฐานที่เกี่ยวข้อง แต่อย่างใด หุ้นซึ่งเป็นผู้จัดการความคิดที่ดีที่สุดความเชื่อมั่นสูงตำแหน่งมักจะมีน้ำหนักเกินในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเหล่านี้มักจะเป็นหุ้นที่มีความเข้าใจมากที่สุดโดยผู้จัดการเหล่านั้นดังนั้นจึงเป็นไปได้พื้นฐานในการติดตามความคิดที่ดีที่สุดเหล่านั้นกลยุทธ์การซื้อขายอย่างรวดเร็วสร้างจักรวาลของการใช้งาน ผู้จัดการกองทุนรวมใช้เอกสารที่ยื่นต่อ 13F เพื่อระบุความคิดที่ดีที่สุดสำหรับแต่ละผู้จัดการลงทุนในหุ้นซึ่งเป็นความคิดที่ดีที่สุดสำหรับผู้จัดการส่วนใหญ่ Source Paper. Cohen Folk, Silli Best Ideas บทคัดย่อเราตรวจสอบประสิทธิภาพของหุ้นที่เป็นตัวแทน ผู้จัดการความคิดที่ดีที่สุดเราพบว่าหุ้นที่ผู้จัดการที่ใช้งานมีความเชื่อมั่นมากที่สุดในอดีตที่ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าตลาดเช่นเดียวกับหุ้นอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการเหล่านั้นโดยประมาณ 1 6 ถึง 2 1 เปอร์เซ็นต์ต่อไตรมาสขึ้นอยู่กับเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ ผลลัพธ์สำหรับผู้จัดการการลงทุนที่มีความเชื่อมั่นสูงอื่น ๆ เช่นหุ้นบน 5 หุ้นมีความแข็งแกร่งมากส่วนผู้บริหารอื่น ๆ ถือเป็นหุ้นที่ไม่เด่นนัก รูปแบบนี้นำไปสู่สองข้อสรุปประการแรกตลาดหุ้นสหรัฐฯดูเหมือนจะไม่ได้รับการกำหนดราคาอย่างมีประสิทธิภาพตามรูปแบบความเสี่ยงของเราเนื่องจากแม้ผู้จัดการกองทุนรวมที่ใช้งานทั่วไปสามารถระบุหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าทั้งทางเศรษฐกิจและทางสถิติประการที่สองสอดคล้องกับ มุมมองของ Berk และสีเขียว 2004 องค์กรของอุตสาหกรรมการจัดการเงินดูเหมือนจะทำให้มันเหมาะสำหรับผู้จัดการที่จะแนะนำหุ้นในผลงานของพวกเขาที่ไม่ได้ outperformers เรายืนยันว่านักลงทุนจะได้รับประโยชน์ถ้าผู้จัดการถือพอร์ตการลงทุนที่เข้มข้นมากขึ้นบทความอื่น ๆ Myers, Poterba, Shackeford, Shoven Copycat กฎระเบียบเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลและการส่งกลับไปยังการจัดการที่ใช้งานอยู่ในอุตสาหกรรมกองทุนรวมบทคัดย่อกองทุนรวมต้องเปิดเผยการถือครองพอร์ตการลงทุนของตนให้กับนักลงทุนทุกๆครึ่งปีค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ของการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันมานาน กองทุนหนึ่งค่าใช้จ่ายในการเปิดเผยข้อมูลคือศักยภาพในการลดผลประโยชน์ส่วนตัว จากการวิจัยเกี่ยวกับมูลค่าทรัพย์สินการเปิดเผยข้อมูลจะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ผู้จัดการกองทุนมองว่าเป็นมูลค่าต่ำเกินไปเอกสารฉบับนี้พยายามที่จะหาค่าใช้จ่ายที่เป็นไปได้ในการเปิดเผยข้อมูลโดยการทดสอบว่ากองทุนรวม copycat กองทุนที่ซื้อสินทรัพย์เช่นเดียวกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ทันทีที่การเปิดเผยข้อมูลสินทรัพย์เหล่านี้จะได้รับการเปิดเผยสามารถสร้างรายได้ที่คล้ายคลึงกับเงินทุนที่ได้รับการจัดการอย่างจริงจังกองทุนของ Copycat ไม่ได้รับค่าใช้จ่ายในการวิจัยที่เกี่ยวข้องกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันว่าพวกเขากำลังเลียนแบบ แต่พวกเขาพลาดโอกาสที่จะลงทุน สินทรัพย์ที่ผู้จัดการระบุว่าเป็นโอกาสผลตอบแทนที่ดีระหว่างวันที่เปิดเผยข้อมูลผลของเราสำหรับตัวอย่างที่ จำกัด ของกองทุนค่าใช้จ่ายสูงในทศวรรษที่ 1990 แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ผลตอบแทนก่อนค่าใช้จ่ายสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญสำหรับกองทุนที่มีการจัดการอย่างจริงจังที่เกี่ยวข้องกับกองทุนลอกเลียนแบบ ผลตอบแทนที่ไม่สามารถบ่งชี้ได้ทางสถิติและอาจสูงกว่าค่าที่ตั้งไว้ กองทุนรวมที่มีการบริหารจัดการอย่างดีการค้นพบนี้นำไปสู่การอภิปรายเกี่ยวกับนโยบายเกี่ยวกับระดับและความถี่ที่เหมาะสมในการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนวร์เออร์สเป็นเงินจำนวนมากที่มีหลักฐานใหม่เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างการไหลเวียนของกองทุนรวมพฤติกรรมการบริหารและการคงอยู่ของผลการดำเนินงาน การจัดการผู้บริโภคและผู้จัดการกองทุนมีบทบาทอย่างมากในการอธิบายถึงรูปแบบการต่อเนื่องในระยะยาวเหล่านี้ - ผู้บริโภคลงทุนอย่างมากในกองทุนที่ชนะในปีที่แล้วและผู้จัดการของผู้ชนะเหล่านี้ลงทุนเหล่านี้ การไหลเข้าของหุ้นโมเมนตัมจะยังคงดีกว่ากองทุนอื่นอย่างน้อยสองปีหลังจากปีที่จัดในทางตรงกันข้ามผู้จัดการของการสูญเสียเงินดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะขายหุ้นที่สูญเสียของพวกเขาเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนในการซื้อหุ้นโมเมนตัมใหม่อาจจะเนื่องจากผลการจำหน่ายดังนั้น, โมเมนตัมยังคงแยกชนะจากการสูญเสียผู้จัดการเป็นระยะเวลานานกว่าที่ระบุโดยการศึกษาก่อนหน้ามากยิ่งขึ้น น่าแปลกใจก็คือความเพียรในการชนะผลตอบแทนของกองทุนไม่ได้อธิบายโดยโมเมนตัมเราพบหลักฐานที่ชัดเจนว่าการซื้อที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินโดยเฉพาะในกองทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตผลักดันราคาหุ้นโดยเฉพาะหุ้นที่ซื้อกองทุนเพื่อตอบสนองต่อกระแสเงินทุนที่คงที่ได้ผลตอบแทน ที่ตีขนาดของหนังสือตลาดและการวัดโมเมนตัมโดยสองถึงสามเปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วงสี่ปีการถดถอยข้ามแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนที่ผิดปกติเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับการไหลเข้าของเงินทุน แต่ไม่ถึงผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของ ในที่สุดที่ระดับผลตอบแทนสุทธิปรับสไตล์เราพบไม่คงทนไม่สอดคล้องกับผลการศึกษาก่อนที่ยอดเงินเรายืนยันว่าเงินเป็นสมาร์ท ในการไล่ล่าผู้จัดการที่ชนะ แต่กลยุทธ์ลอกเลียนแบบการซื้อขายหุ้นของกองทุนที่ชนะเพื่อใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการไหลล้วนดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่ฉลาดที่สุด beek, วังดีกว่าต้นฉบับความสัมพันธ์ของ Copycat Funds บทคัดย่อเราสร้างกองทุนสมมุติฐาน copycat เพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพของกลยุทธ์ free-riding ที่ซ้ำกันการถือครองทรัพย์สินที่เปิดเผยของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันโดยเฉลี่ยกองทุน copycat สามารถที่จะดีกว่าของพวกเขา แต่ความสัมพันธ์ของพวกเขาประสบความสำเร็จเพิ่มขึ้นหลังจากปีพ. ศ. 2547 เมื่อ ก. ล.ต. กำหนดให้กองทุนรวมทุกรายเปิดเผยการถือครองของพวกเขาเราพบว่ามีการกระจายตัวทางตัดขวางด้านข้ามอย่างมากในผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของกองทุนลอกเลียนแบบฟรีในส่วนที่เกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนที่เปิดเผยโดยอดีต กองทุนรวมและกองทุนที่เปิดเผยการถือครองเป็นตัวแทนทำให้เกิดผลประกอบการที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายมากกว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ผลการศึกษาแสดงให้เห็นว่าการถือครองหลักทรัพย์โดยไม่คิดมูลค่าเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจและแนะนำให้กองทุนรวมสามารถเปิดเผยข้อมูลได้ ความต้องการ. ระดมทุนจากตลาด 13F S กลยุทธ์และการจัดสรรเพื่อประโยชน์และผลตอบแทนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์วันที่ 19, 2008 1 38 AM เพื่อสรุปความแตกต่างบางประการในการจัดการพอร์ตโฟลิโอตามเอกสารที่ยื่นต่อ 13F เมื่อเทียบกับการจัดสรรเงินลงทุนให้กับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายชื่อต่อไปนี้มีประโยชน์มาก Access - หลายกองทุนที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้เปิดรับเงินลงทุนใหม่และถ้าหากมีหลายแห่งมีความต้องการขั้นต่ำที่สูงเกิน 10 ล้านในหลาย ๆ กรณีเนื่องจาก Mark Yusko เจ้าของ Morgan Creek Capital กล่าวว่า Fundations and Endowment Investing ต้องการมอบเงินให้กับผู้ที่ต้องการเงินของเราเราต้องการให้คนที่ไม่ต้องการมันโปรยความโปร่งใส - นักลงทุนควบคุมและตระหนักถึงการถือครองที่แน่นอนตลอดเวลาดังนั้นจึงช่วยลดความเสี่ยงจากการฉ้อโกงดู Madoff ความถูกต้อง - นักลงทุนสามารถทำการค้าออกจากตำแหน่งเมื่อใดก็ได้เมื่อเทียบกับช่วงเวลาที่มีการล็อกอินรายเดือนรายไตรมาสหรือระยะยาวที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงเงิน - กองทุนส่วนใหญ่คิดค่าบริการสูงค่าธรรมเนียมมาตรฐานคือ 2 การจัดการและ 20 ค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานกองทุนกองทุนชั้นที่ addi 1 และ 10 ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะต้องมีพอร์ตการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนขั้นต้น 17 รายการเพื่อส่งคืนผลตอบแทนให้กับนักลงทุน 10 รายค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอ 13F เป็นเพียงค่าใช้จ่ายในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามปกติของผู้ลงทุนเท่านั้นการกำหนดเป้าหมายที่เป็นอันตราย - นักลงทุนสามารถควบคุมการป้องกันความเสี่ยง ความเสี่ยงจากการใช้ประโยชน์หรือตราสารอนุพันธ์จะถูกตัดออกการจัดการค่าเงิน - กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะดำเนินการโดยไม่คำนึงถึงผลกระทบทางภาษีในขณะที่นักลงทุนสามารถจัดการตำแหน่งตามสถานะทางภาษีของเขาข้อเสียที่เป็นสาระสำคัญของ 13F กลยุทธ์กับการจัดสรรให้กับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ความเชี่ยวชาญในการจัดการพอร์ตโฟลิโอ - นักลงทุนไม่สามารถเข้าถึงความสามารถในการซื้อขายเวลาและความสามารถในการทำธุรกรรมของผู้จัดการนอกจากนี้ยังอาจเป็นประโยชน์อีกด้วยการถือครองหลักทรัพย์ที่แน่นอน - ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีเทคนิคบางอย่างที่จะหลีกเลี่ยง ถือครองเมื่อ 13Fs shorting กับกล่องและย้ายตำแหน่งปิดหนังสือของพวกเขาในตอนท้ายของไตรมาสที่สองของพวกเขาขาดการสั้น การรายงานการขายและการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมายถึงผลประกอบการที่แตกต่างจากผลการดำเนินงานของกองทุนเก็งกำไรความล่าช้าในการรายงานเป็นเวลา 5 วัน - ความล่าช้าในการรายงานจะส่งผลต่อพอร์ตการลงทุนในปริมาณต่าง ๆ สำหรับเงินทุนต่างกันเนื่องจากยอดขาย วางตำแหน่งผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ขายหมดแล้วเมื่อ 45 วันก่อนกลยุทธ์การหมุนเวียนเงินลงทุนสูง - ผู้จัดการที่ใช้คู่ค้าซื้อขายหรือกลยุทธ์ที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นผู้สมัครที่ไม่ดีสำหรับการจำลองแบบ 13F กลยุทธ์การใช้อาร์เรย์ - เอกสารที่ยื่นต่อ 13F อาจแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการเป็นหุ้นที่ยาว ความเป็นจริงเขาใช้มันในกลยุทธ์การเก็งกำไรการป้องกันความเสี่ยงสั้นจะไม่ปรากฏขึ้นใน 13F ในบล็อกต่อไปของเราเราจะดูที่ Warren Buffett เป็นกรณีศึกษาเพื่อแสดงให้เห็นว่ากระบวนการนี้ทำงานคำตอบสั้น ๆ ดีโคลนง่ายของ 10 อันดับแรกของเขาถือได้ว่าเป็นตลาดที่มียอดขายมากกว่า 9 ปีนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 และมีผลประกอบการที่ดีกว่าปีนี้มากกว่า 15 เท่าอ่านบทความแบบฟอร์ม SEC 13F แบบฟอร์ม SEC 13F คือแบบฟอร์ม SEC 13F คือการยื่นแบบกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ คณะกรรมการ ก. ล.ต. หรือคณะกรรมการ ก. ล.ต. หรือที่เรียกว่าข้อมูลที่จำเป็นสำหรับแบบฟอร์มผู้จัดการการลงทุนในสถาบันเป็นแบบฟอร์มการยื่นแบบรายไตรมาสที่ผู้จัดการสถาบันการลงทุนของสถาบันมีสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนมากกว่า 100 ล้านบาท บริษัท ที่จำเป็นต้องยื่นแบบฟอร์ม SECF 13F อาจรวมถึง บริษัท ประกันภัยธนาคารที่ปรึกษาการลงทุนกองทุนบำเหน็จบำนาญและ ตัวแทนจำหน่ายและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ BREAKING SEC SECO Form 13F. SEC Form 13F ซึ่งต้องยื่นภายใน 45 วันนับจากวันสิ้นไตรมาสและมีข้อมูลเกี่ยวกับผู้จัดการการลงทุนและรายชื่อการถือครองหลักทรัพย์ล่าสุดของ บริษัท รูปแบบนี้เป็นที่รู้จักโดยการลงทุน Connie Berry Madoff ผู้ให้คำปรึกษาด้านการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดใน Wall Street ให้ความสำคัญกับรูปแบบการจัดการของ Wall Street ที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์การบริหารงานได้พิสูจน์ให้เห็นว่ารูปแบบเหล่านี้เป็นจริงอย่างแท้จริง เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนเมื่อผู้จัดการลงทุนรายงานอย่างถูกต้องและสุจริตกองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพและแบบฟอร์ม 13F นักลงทุนสถาบันมีความอุดมสมบูรณ์มากขึ้นในช่วงหกสิบปีที่ผ่านมาในปีพ. ศ. 2493 ความเป็นเจ้าของตราสารทุนระหว่างสถาบันมีมูลค่าประมาณ 8 ของมูลค่าตลาดสหรัฐอเมริกาโดยรวมนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมากใน 60 ปีข้างหน้าในปี 2553 มีการควบคุม 67 หุ้นในประเทศทั้งหมด สถาบันการเงินกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับความสนใจจากผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งเริ่มชะลอตัวลงตั้งแต่ต้นปี 2009 หลังจากวิกฤตการเงินนักลงทุนรายย่อยหลายรายพยายามที่จะทำซ้ำกลยุทธ์ของผู้จัดการเงินที่มีชื่อเสียงเช่น Paul Tudor Jones และ George Soros peer การยื่นฟ้องร้อง 13F เพื่อทำความเข้าใจในการซื้อและการขายหลักทรัพย์ที่เกิดขึ้นโดยผู้เชี่ยวชาญ Tudor Investment Corporation เป็นรุ่นไลท์เวทของ Jones และผลงานของ บริษัท ถือหุ้นประมาณ 1,300 หุ้นในช่วง 16 พ. ค. 2016 การยื่นแบบ 13F การถือครองหลักทรัพย์ของ Tudor รวมถึง Allergan และ Starwood Hotels และ Resorts Worldwide Inc ซึ่งเป็นหนึ่งใน 10 อันดับที่น่าเชื่อถืออันดับที่ 13 ของโลกนักลงทุนรายย่อยและแม้แต่กลุ่ม S ความเสี่ยงและความสมบูรณ์ของเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ในการตรวจสอบในปี 2553 ผลการตรวจสอบของ SEC S เกี่ยวกับข้อกำหนดในการรายงาน 13F แสดงความกังวลเกี่ยวกับประเด็นสำคัญสามข้อข้อค้นพบครั้งแรกระบุว่าไม่มีส่วนของคณะกรรมการ ก. ล.ต. กำหนดให้มีอำนาจในการพิจารณากลั่นกรอง 13F ใน สรุปข้อสรุปที่สองว่าไม่มีสำนักงาน ก. ล.ต. วิเคราะห์เนื้อหา 13F เพื่อความถูกต้องและครบถ้วนท้ายสุดสำนักงาน ก. ล.ต. พบว่าระบบ EDGAR การรวบรวมข้อมูลการวิเคราะห์และดึงข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ไม่มีการตรวจสอบภายในที่ใช้ในการติดตามการยื่นเอกสารของ 13Fs